Що таке похідний фінансовий інструмент

Що таке похідний фінансовий інструмент

Похідний фінансовий інструмент у загальному випадку являє собою особливий вид контракту, за умовами якого одна сторона операції зобов 'язується поставити іншому учаснику якийсь базовий актив за обумовленою ціною і в межах зазначеного терміну.


  Похідними називають фінансові інструменти, основу яких складають зобов 'язання, що діють щодо товару або іншого інвестиційного активу. Інше найменування цього виду інструментів - деривативи. За фактом похідний фінансовий інструмент нерідко є цінним папером на якийсь інший цінний папір, тобто вторинний по відношенню до іншого активу.


Найбільш поширені наступні види деривативів:

  • ф 'ючерс;
  • опціон;
  • своп;
  • свопціон;
  • форвардний контракт;
  • контракт на різницю.

Похідні фінансові інструменти прийнято ділити на види відповідно до активів, які складають їх основу.

 До фінансових похідних цінних паперів, як правило, відносять контракти, що базуються на ставках по довгострокових і короткострокових облігаціях Великобританії, США і ряду інших країн.


    Валютними похідними цінними паперами іменують контракти, засновані на курсах основних світових валют.

Індексні деривативи - це контракти, що укладаються на індекси цінних паперів.

 Товарні деривативи включають контракти на енергетичні ресурси, на дорогоцінні та деякі кольорові метали, сільськогосподарську продукцію. Однак реальна поставка активів, покладених в основу похідних фінансових інструментів, здійснюється лише в невеликій кількості термінових угод. Зазвичай регулювання операції здійснюється за допомогою взаємних розрахунків, які ведуться у грошовій формі.

Похідні фінансові інструменти часто використовують для страхування ринкових ризиків (хеджування). Наприклад, виробник зерна може захистити себе від обвалу цін на свою продукцію на майбутній період, коли він розраховує зібрати врожай. Або, припустимо, автомобільне підприємство за допомогою деривативів може застрахуватися від різкого підвищення цін на кольорові метали.

Інший напрямок у використанні похідних фінансових інструментів - проведення спекулятивних операцій. Одне з найбільш істотних достоїнств деривативу полягає в тому, що його придбання вимагає істотно менших фінансових ресурсів, ніж інші фінансові інструменти. Для покупки ф 'ючерсу на 100 тис. євро проти американського долара знадобиться заставне забезпечення в розмірі всього лише декількох тисяч доларів. Фінансовий спекулянт має можливість отримати солідне кредитне плече, яке підвищує норму прибутку. Але високий потенційний прибуток безпосередньо пов 'язаний з можливістю втрати вкладених коштів: дії з деривативами відносяться до числа найбільш ризикованих.


  Ціна на похідний фінансовий інструмент прямим чином пов 'язана з вартістю того активу, що лежить в його основі, хоча повного збігу в цінах немає. При коливаннях рейтингів, кредитних індексів, вартості речового товару або цінного паперу вартість деривативу також змінюється. Тому при грі на різниці в курсовій вартості похідних фінансових інструментів потрібно уважно стежити за факторами, які так чи інакше можуть вплинути на вартість первинного (базового) активу.

В даний час великий ринок деривативів вважається одним з найбільш швидкозростаючих серед інших сегментів фінансового світу.